Сверхприбыль не навсегда: необходимо ли введение дополнительного налога для банков

В настоящее время идет обсуждение идеи о введении налога на сверхприбыль банков в период высоких ставок. О последствиях подобного решения для развития российской экономики в авторской колонке для «Суверенной экономики» рассказал эксперт Института экономики роста имени П. А. Столыпина, главный аналитик Инго Банка Петр Арронет.

По его словам, подобная сверхприбыль выступает скорее временной рентой. Первоначально банки стараются выдать как можно больше кредитов, пока позволяет достаточность капитала. Однако растущая стоимость обслуживания долга компаниями из-за высоких ставок выливается в повышение риска некоторых ссуд, по сути, увеличивая расходы кредитных организаций. В результате, подчеркнул колумнист, увеличение прибыли банков при высокой ставке – это лишь одна сторона медали, другая же кроется в способности удерживать долю просрочки на приемлемом уровне, не допуская чрезмерных расходов на формирование резервов.

«Поэтому говорить, что банки зарабатывают на дорогих деньгах, – не совсем корректно. Это возможно на коротком горизонте, когда чистая процентная маржа достигает пика за счет разницы между кредитами и депозитами. Далее риски для банков растут, поскольку увеличивается число невозвратов кредитов со стороны реального сектора и населения, что в конечном итоге приводит к убыткам финорганизаций», – пояснил Арронет.

Рассуждая о введении налога на сверхприбыль банков, эксперт предположил, что закрепление этого механизма на постоянной основе пока выглядит маловероятным. Доходы в отрасли могут упасть из-за увеличения просроченной задолженности, дефолтных кредитов и снижения ключевой ставки. По мнению колумниста, чистая прибыль банков служит катализатором развития экономики, а ее поддержание в условиях охлаждения деловой активности является приоритетной задачей. Кроме того, кредитные организации выступают одним из основных покупателей новых выпусков ОФЗ, обеспечивая относительную стабильность на рынке облигаций.

«Разовый налог на сверхприбыль в России уже вводился, но тогда он не затронул банковский сектор. Если это произойдет, финорганизации не будут сильно ухудшать условия для своих клиентов. Но это возможно в связи со снижением капитала из-за изъятия части нераспределенной прибыли, что усложнит ряду банков выполнение норматива достаточности капитала и приведет к новым ограничениям доступности заемного капитала. Опыт 2022 года показал, что часть госбанков воздержались от выплаты дивидендов, сохранив чистую прибыль для расширения объемов кредитования в будущем и сделав ставку на поддержание российской экономики», – акцентировал внимание Арронет.

Мировой опыт в этом отношении весьма противоречив. В 2023 году Италия пыталась ввести разовый налог в 40% на чистую процентную маржу. Данное решение привело к обвалу рынка и смягчению требований к банкам. В Испании, в свою очередь, был более позитивный опыт. Этот налог, также введенный в 2023, продлен до 2027 года. Он гласит, что банки с доходами более 800 млн евро платят 4,8% на внутренние доходы. По словам эксперта, глобального слома тренда в отношении роли кредитных организаций пока нет. Они по-прежнему выполняют ключевые функции аккумулирования капитала и его перераспределения в экономике.

Ранее стало известно, что объем кредитов наличными в августе поставил 2-летний рекорд в России.