Восьмой раз подряд с марта 2021 года ЦБ увеличил ключевую ставку до 9,5%

Банк России изменил прогноз по ВВП на 2023 год – по данным регулятора, он вырастет на 1,5-2,5% (вместо 2-3%). Кроме того, ЦБ повысил ключевую ставку восьмой раз с марта 2021 года на 1 п.п. – с 8.5% до 9,5%, добавив, что «Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях». Это значение является максимальным с весны 2017 года.

Еще в октябре 2021 года уровень инфляции в стране была равна 8,1%, в ноябре – декабре составила 8,4%, в январе 2022 года – 8,9%. На данный момент сильнее всего она отражается на стоимости продовольственных товаров – их цена увеличилась на 11%.

«Расширение спроса продолжает опережать возможности наращивания выпуска. Быстрый рост экономической активности при ограниченности свободных трудовых ресурсов усиливает инфляционное давление. Проинфляционной остается конъюнктура мировых товарных рынков. Инфляционные ожидания пока не снижаются, оставаясь на многолетних максимумах», – отмечается в сообщении ЦБ.

Рост ключевой ставки ЦБ в первую очередь отразится на банковской сфере, а именно на депозитах и кредитах. Депозиты станут доходнее примерно на столько же, насколько ЦБ поднимет КС. 

С кредитами дела обстоят несколько сложнее, ведь ни одно кредитное учреждение не станет работать себе в ущерб. Таким образом, например, понижая процентные ставки по займам, они скорее всего, будут увеличивать комиссионные расходы, расходы на страховку и прочие виды сборов и платежей, сопровождающих кредитование.

Что касается ипотечного кредитования, то на ставки по нему колоссальное влияние оказывает наличие льготных программ кредитования. Банки сохраняли «молчание» Так, в  июле 2021 года ВТБ стал единственным из крупнейший из российских банков, который повысил ставку по ипотеке, за ним последовал Газпромбанк. С октября к ним присоединился Сбербанк. В декабре Сбер снова увеличил ставки. 

Что касается иных сфер жизни, то повышение КС ЦБ отразится на них очень опосредованно. Например, удорожание заемных средств увеличит и без того существенно выросшие затраты производителей, что в конечном итоге хотя бы в какой-то мере может транслироваться и на розничные цены на товары и услуги.

Курс рубля может начать укрепляться при стремительном увеличении ставки. Это логично, поскольку в этом случае повышается привлекательность любых «рублевых» инструментов, включая и операции carry trade (операции, основанные на разнице процентных ставок в отдельных государствах).

В данной ситуации, откровенно выиграть от происходящего могут лишь те, кто собирается открывать банковские вклады, так как процентные ставки по депозитам неизбежно вырастут.

Напомним, 14 декабря сообщили, что эксперты ожидают радикального повышения ключевой ставки ЦБ. 20 из 26 респондентов Bloomberg тогда допустили, что Совет директоров Центробанка 17 декабря на последнем заседании 2021 года рискнет поднять ключевую ставку сразу на 1 п.п. –  до 8,5%. Такого радикального увеличения процентной ставки – сразу на 1 п.п. – не было с лета. А до того времени – с 2014 года.

Банк России 17 декабря в седьмой раз подряд повысил ключевую ставку на 1 п.п. – до 8,5%. До этого в последний раз регулятор повышал ставку на 1 п.п. в июле 2021 года.

Ранее при поднятии ставки в шестой раз в конце октября, регулятор не исключил и дальнейших повышений ставки на ближайших заседаниях. По прогнозу ЦБ, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%. 

Перед этим она поднималась в сентябре на 0,25 п.п. До этого ставка повышалась в июле сразу на 1 п. п., до 6,5% годовых. Это было самое существенное повышение с декабря 2014 года. 

На 3 декабря 2021 года, по данным Росстата, по итогам III квартала число россиян, живущих за чертой бедности, составило 16 млн человек (11% населения).

Ранее Readovka писала о том, что нынешний уровень инфляции и ключевой ставки еще не достигли своего предела.